Analyse du Dow Jones (3 août 2026) : Le sommet du cycle de 18 mois est-il formé ?
Introduction
Bienvenue dans notre analyse hebdomadaire du marché pour le 3 août 2026. Aujourd’hui, nous recentrons notre attention sur le Dow Jones Industrial Average (DJIA) à la suite de notre dernier examen détaillé du mois de juin. Une question critique à laquelle les participants au marché sont actuellement confrontés est de savoir si le sommet du cycle global de 18 mois s’est déjà matérialisé. En analysant systématiquement les sous-cycles sous-jacents plus courts, nous pouvons rassembler des indices essentiels pour répondre à cette question avec précision.
Cependant, avant de disséquer les détails fins des fluctuations à court terme, il est vital d’établir une base solide en examinant la perspective à plus long terme. Nous commencerons par examiner la structure du cycle de 18 mois afin de cartographier la vue d’ensemble. La théorie des cycles de Hurst fournit un cadre clair pour couper à travers le bruit du marché à court terme, aidant les traders moyens à naviguer dans la volatilité à venir. Plongeons directement dans les chiffres, évaluons les objectifs de prix clés et projetons la direction future du marché.
Le cycle de 18 mois
Depuis le précédent creux du cycle de 18 mois d’avril 2025 (flèche 1) jusqu’au nouveau sommet historique du 7 juillet (flèche 2), 15 mois se sont écoulés. Étant donné que le modèle nominal de Hurst attribue au cycle de 18 mois une durée moyenne de 17,93 mois, il reste raisonnable de projeter la formation du prochain creux du cycle de 18 mois entre septembre et octobre (flèche 3). Pour des scénarios alternatifs détaillés, je vous recommande de vous référer à notre analyse de juin.
Parce que cette chronologie est une estimation — et parce qu’un trading solide repose sur des informations précises fournies par l’analyse des cycles plutôt que sur des conjectures — le cycle de 18 mois lui-même n’est pas idéal pour exécuter des transactions directes. S’appuyer sur des cycles mensuels offre une perspective structurelle à long terme. À l’heure actuelle, le cycle de 18 mois du Dow Jones Industrial Average reste dans une posture fondamentalement haussière.
Maintenant, inspectons la vague suivante plus courte — le cycle de 40 semaines — pour obtenir des informations plus claires sur ce qui nous attend à court terme.
Le cycle de 40 semaines
Le creux de 45 728 (flèche 1) de novembre 2025 reste, pour l’instant, le dernier creux reconnu du cycle de 40 semaines. En appliquant la durée moyenne du modèle nominal de Hurst pour un cycle de 40 semaines — qui est de 38,97 semaines ou 272,80 jours — nous pouvons raisonnablement nous attendre à ce que le prochain creux du cycle de 40 semaines se forme vers la mi-août (flèche 2). Selon la règle de synchronicité de Hurst, cet élément devrait également s’aligner avec le creux à venir du cycle de 18 mois.
Pourquoi y a-t-il un tel écart entre l’analyse mensuelle et hebdomadaire ? Premièrement, la moyenne mensuelle intègre les données des quatre derniers cycles de 18 mois. Il faut un temps considérable pour que l’action récente des prix modifie la moyenne historique mensuelle. Lorsque ce décalage se produit, la meilleure pratique consiste toujours à accorder plus de poids aux cycles plus courts, car ils s’ajustent beaucoup plus rapidement à l’évolution des prix.
Deuxièmement, il existe une possibilité distincte que le dernier creux de 40 semaines ait été mal placé. Si tel est le cas, le meilleur emplacement suivant pour ce creux de 40 semaines est mars (flèche rouge 3), ce qui étirerait ce cycle spécifique à 50 semaines. N’oubliez pas que la durée moyenne nominale pour le cycle de 40 semaines est de 38,97 semaines, ce qui rend 50 semaines exceptionnellement long et projette la dernière semaine de novembre (flèche rouge 4) comme la cible probable du prochain creux du cycle de 18 mois. Si le DJIA forme son creux à la fin du mois de novembre — et comme les cycles dans les tendances baissières ont tendance à durer plus longtemps que les moyennes nominales standard — cela signalerait une baisse manifeste.
Lors du dernier rallye, le DJIA a déclenché un signal d’achat valide en croisant au-dessus de sa ligne de cycle à 47 621 (flèche 5), fixant un objectif à la hausse de 49 514 (flèche 6). Cet objectif de prix a été atteint très rapidement et même dépassé. Pour l’instant, il n’y a pas de signes majeurs de faiblesse fondamentale, et le marché se négocie confortablement au-dessus de sa FLD (flèche 7).
Le cycle de 20 semaines
Même si la position du creux du cycle de 40 semaines reste sujette à débat, le cycle de 20 semaines apporte de la clarté à la configuration globale. Que nous placions le creux de 40 semaines en novembre 2025 ou en mars 2026, la règle de synchronicité désigne le creux de mars 2026 (flèche 1) comme un creux confirmé du cycle de 20 semaines. Comme mentionné précédemment, même si nous ancrons le creux de 40 semaines en mars — le faisant durer 50 semaines — diviser 50 semaines par la moyenne nominale de 19,48 semaines donne environ 2,56 cycles (presque 3 cycles complets). Par conséquent, nous pouvons étiqueter le creux de mars 2026 comme un creux de 20 semaines avec un degré de confiance très élevé.
Pour les traders du cycle de 20 semaines, cela offre des données exploitables de très grande valeur. Cette configuration a été confirmée lorsque le marché a croisé au-dessus de sa ligne de cycle à 49 497 (flèche 2), projetant un objectif potentiel à la hausse de 53 937 (flèche 3) — un mouvement de 4 440 points. En inscrivant un nouveau sommet historique de 53 294 le 7 juillet (flèche 4), le DJIA a manqué son objectif projeté de seulement 643 points (ou 1,19 %). Cette projection à la hausse reste techniquement valide jusqu’à ce que le prix repasse sous sa ligne de cycle.
À quoi pouvons-nous nous attendre ensuite pour le cycle de 20 semaines ?
Seulement 18 semaines se sont écoulées depuis le creux de mars. Comme souligné dans ma précédente mise à jour, le prochain creux du cycle de 20 semaines est toujours anticipé autour de la deuxième semaine d’août (flèche 5). Cependant, avec un creux se formant à exactement 17 semaines, il y a une chance que le creux réel de 20 semaines se soit déjà produit au cours de la troisième semaine de juillet. Nous aurons besoin de la confirmation des cycles plus courts pour le vérifier.
Techniquement, à ce stade du cycle, le DJIA devrait croiser sous sa ligne de cycle (flèche 6) lors de la prochaine correction pour fournir un objectif à la baisse. Cependant, si le marché reste strictement au-dessus de sa FLD lors de la formation du prochain creux de 20 semaines, cela confirmera une force haussière sous-jacente extraordinaire sur le marché boursier américain.
Le cycle de 80 jours
Suivant les règles de synchronicité de Hurst, le creux de mars 2026 était également un creux du cycle de 80 jours (flèche 1).
À la suite de cette formation de creux de 80 jours, le marché a croisé au-dessus de la FLD de 80 jours à 49 311 le 22 avril (flèche 2), projetant un objectif potentiel à la hausse de 53 565 (flèche 3) — représentant un mouvement potentiel de 4 254 points ou 8,62 %. Le 7 juillet (flèche 4), avec le nouveau sommet historique de 53 294, le DJIA est arrivé à seulement 271 points (0,50 %) de son objectif. Comme ce sommet est tombé confortablement dans la marge d’erreur standard de 1 %, l’objectif est considéré comme totalement atteint, maintenant un taux de réussite de 100 % sur deux signaux de trading positifs consécutifs.
Le premier cycle de 80 jours suivant le creux de mars s’est conclu le 10 juin (flèche 5), durant 76 jours — seulement 8 jours de plus que la moyenne nominale de 68 jours découverte par J.M. Hurst il y a plus de 50 ans. Le prochain creux du cycle de 80 jours devrait se former vers le 17 août (flèche 6). Selon la synchronicité, cela devrait coïncider avec les creux des cycles de 20 semaines, 40 semaines et 18 mois.
Techniquement, le prix devrait croiser sous sa FLD (flèche 7) pour confirmer le sommet du cycle de 80 jours. Après le creux du 10 juin, j’ai tracé une ligne de tendance valide (VTL) de 80 jours (la tendance haussière jaune). Un croisement sous cette VTL confirme non seulement le sommet de 80 jours, mais signale également que le sommet du cycle plus long suivant (celui de 20 semaines) est soit formé, soit en cours de formation. En inscrivant un creux de 51 547 le 23 juillet (flèche 8), le marché a croisé sous sa VTL, confirmant que le sommet historique du 7 juillet est potentiellement à la fois le sommet du cycle de 80 jours et de 20 semaines.
Nous devons maintenant surveiller de près où le rallye suivant le creux de juillet va caler par rapport à sa VTL.
Le cycle de 40 jours
Dans ma mise à jour de juin, le creux du cycle de 40 jours était attendu pour le 5 juin. Seulement 5 jours après cette date projetée, le 10 juin (flèche 1), le DJIA a formé un creux à 49 913 pile sur sa ligne de cycle, renforçant la forte dynamique haussière du marché. Ajouter 34 jours (la durée moyenne de Hurst pour un cycle de 40 jours) à ce creux donnait le 16 juillet comme date cible potentielle pour le prochain creux de 40 jours.
En réalité, 7 jours plus tard (23 juillet) (flèche 2), le DJIA a formé un creux à 51 547. Lors de ce mouvement, le prix a croisé légèrement sous sa ligne de cycle (FLD), mais le croisement n’était pas assez net pour déclencher un signal de trading formel à la baisse. Le marché a ensuite rebondi, se négociant le long de sa FLD en route vers la formation du prochain sommet du cycle de 40 jours.
Au cours de la prochaine séquence de creux du cycle de 40 jours, prévue vers le 26 août, le marché devrait croiser nettement sous sa FLD pour projeter un nouvel objectif à la baisse. Le 29 août, le DJIA a croisé sous sa ligne de cycle à 52 343 (flèche 3), établissant un objectif à la baisse de 51 392 (flèche 4). Cependant, comme ce creux devrait théoriquement s’aligner avec des cycles plus longs, nous pouvons anticiper un déclin global plus marqué.
Le cycle de 20 jours
Le cycle de 20 jours est extrêmement utile pour les traders à court terme, en particulier pour calibrer les entrées dans la structure plus large du cycle de 80 jours. Comme nous l’observerons sur la feuille de route, le prix suit constamment ces dynamiques d’ondes sous-jacentes.
Parcourons la feuille de route actuelle : depuis le creux de 80 jours du 10 juin (flèche 1), deux cycles complets de 20 jours se sont terminés. Le premier s’est terminé le 30 juin (ayant duré 20 jours) (flèche 2), et le second s’est conclu le 23 juillet (ayant duré 23 jours) (flèche 3), pour un total de 43 jours. Cela fournit des informations tactiques précieuses : les cycles courts commencent à s’étirer, signalant que le momentum du marché perd de la vitesse.
En ce moment même, nous sommes positionnés à cette jonction après le creux du cycle de 40 jours (flèche rouge 4). Techniquement, après avoir terminé un creux de 40 jours, le prix devrait repasser au-dessus de sa ligne de cycle (flèche 5) pour offrir un objectif rapide à la hausse à court terme. Cependant, le 28 juillet, le marché a rebondi mais n’a pas réussi à croiser au-dessus de sa ligne de cycle. Dès le lendemain, le DJIA a chuté de plus de 2 %, confirmant une perte de dynamique (le cercle rouge).
Après avoir terminé son sommet, le prix devrait repasser sous sa ligne de cycle (flèche 6) en descendant vers le creux majeur du cycle de 80 jours. Il devrait former un creux initial (flèche 7), rebondir vers sa FLD pour la tester comme résistance (flèche 8), puis reprendre son déclin jusqu’au 28 août (flèche 9), où un creux majeur de cycle devrait se former. Comme le marché n’a pas réussi à croiser au-dessus de sa FLD après le creux de 40 jours, il y a une forte probabilité que le DJIA continue de se négocier sous sa FLD jusqu’à la fin du mois.
LA FEUILLE DE ROUTE
Conclusion
Naviguer dans le paysage actuel du marché exige un alignement strict entre les transactions tactiques à court terme et les structures de cycle à long terme. Comme le démontre notre analyse, bien que le cycle global de 18 mois sur le Dow Jones Industrial Average conserve son contexte haussier à long terme, la convergence des cycles plus courts de 20 jours, 40 jours et 80 jours signale un épuisement net du momentum. Le fait de ne pas avoir réussi à reconquérir les niveaux clés de la ligne de démarcation future (FLD) suggère que la prudence est de mise à l’approche de la fin du mois d’août.
Les traders doivent garder un œil attentif sur les lignes de cycle critiques et les confirmations VTL pour gérer le risque efficacement. Les creux synchronisés sur plusieurs horizons temporels créent souvent les opportunités de trading les plus nettes de l’année. Restez disciplinés, respectez vos niveaux de stop et laissez la feuille de route des cycles guider votre exécution. Assurez-vous de vous abonner à la newsletter et d’ajouter notre site à vos favoris pour ne jamais manquer nos prochaines mises à jour hebdomadaires des cycles et nos révisions d’objectifs de prix.
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