Mise à jour de l’indice SP500 : 21 octobre 2024
Ceci est une mise à jour sur le marché du SP500 pour la semaine du 21 octobre 2024.
Depuis mon dernier message le 30 septembre, il n’y a pas eu de changements majeurs dans la vision à long terme de l’indice SP500 pour les cycles de 20 et 40 semaines.
Décomposons ce qui se passe et ce que nous pouvons attendre en termes simples.
Vue d’ensemble des cycles de marché
Cycles à long terme
Le marché de l’indice SP500 semble toujours solide, ce qui signifie qu’il est haussier.
Le meilleur endroit pour placer les bas des derniers cycles de 20 et 40 semaines reste le 5 août.
Nous devons nous attendre que, durant la prochaine correction de 20 semaines, l’indice SP500 pourrait casser en dessous de sa ligne de cycle, représentée par la ligne verte sur le graphique.
Lorsque l’indice SP500 passera en dessous de cette ligne, cela peut signaler un déclin marqué, selon l’endroit où cela se produit.
Le prochain point bas attendu pour l’indice SP500 est prévu autour du 14 décembre, lorsque les lignes de cycle seront proches de 5 720.
Si le pic du marché se produit vers la mi-novembre, nous pourrions voir des lignes de cycle variant de 5 600 à 5 500. Le moment du pic—qu’il se produise plus tôt ou plus tard—sera très important pour la direction future du marché.
Cycle à court terme : 20 jours
Examinons maintenant le cycle de 20 jours.
Après le dernier point bas du 23 septembre, l’indice SP500 est légèrement a cassé en dessous de sa ligne de cycle. Ce passage s’est produit à 5 700 le 2 octobre, avec un objectif baissier pour le marché de descendre à 5 633.
Le point bas de l’indice SP500 du 7 octobre était à 5 686, très proche de notre objectif, seulement 53 points d’écart. Étant donné que ce bas était à moins de 1% de notre objectif, nous le considérons comme un succès.
Le 9 octobre, le marché a franchi de nouveau à la hausse sa ligne de cycle à 5 752,63, établissant un nouvel objectif haussier de 5 818,41. Deux jours plus tard, le 11 octobre, l’indice SP500 a atteint cet objectif, ce qui a entraîné un bénéfice de 66 points, soit environ 1,14 %. Si nous négocions sur le marché des contrats à terme, cela pourrait signifier un bénéfice de 16 500 $, ou 3 300 $ pour les micros E-mini.
Le prochain pic de l’indice SP500 dans ce cycle de 20 jours est attendu autour du 19 octobre, avec un point bas prévu autour du 25 octobre. À ce moment-là, les lignes de cycle seront approximativement à 5 830.
Pour plus de détails sur le cycle de 20 jours, voir la feuille de route du cycle de 80 jours.
Cycle à moyen terme : 40 jours
Examinons le cycle de 40 jours.
Le 8 octobre, l’indice SP500 a complété son deuxième cycle de 40 jours depuis le point bas significatif du 5 août. Normalement, nous nous attendrions à ce que le marché tombe en dessous de sa ligne de cycle à ce stade, mais en raison de la tendance haussière actuelle, l’indice SP500 a trouvé un soutien à la place. Cela suggère qu’il y a encore une forte dynamique positive sur le marché boursier américain.
Le pic de ce cycle de 40 jours est attendu autour du 25 octobre, avec un bas prévu le 11 novembre. Durant ce prochain bas, je prévois que l’indice SP500 passera en dessous de sa ligne de cycle et établira un nouvel objectif à la baisse.
Après avoir confirmé le dernier bas du cycle de 40 jours, j’ai tracé une ligne de tendance (la ligne rouge) qui nous aidera à identifier les prochains pics potentiels pour les cycles de 40 et 80 jours. Si l’indice SP500 passe en dessous de cette ligne de tendance, cela pourrait également confirmer le prochain pic pour le cycle de 20 semaines.
L’objectif de 5 822, qui a été déclenché à la mi-septembre lorsque le SP500 a franchi à la hausse sa ligne de cycle à 5 613, a été atteint le 11 octobre, le marché atteignant un sommet de 5 822,13.
Comme nous commençons un nouveau cycle de 40 jours, la tendance pour cette semaine est à la hausse, et le taux de réussite est d’environ 88 %.
Cycle à long terme : 80 jours
Passons maintenant au cycle de 80 jours.
Au départ, nous nous attendions à ce que le dernier bas se forme le 15 octobre. Cependant, en raison de la dynamique haussière sur le marché, il a en fait atteint son bas une semaine plus tôt, le 8 octobre.
Nous avions anticipé que l’indice SP500 trouverait un soutien sur sa ligne de cycle. Pourtant, le bas s’est situé environ 80 points au-dessus de cette ligne, indiquant une forte dynamique haussière du marché Américain.
Les objectifs de 6 105,28 et 6 087 fixés en août sont toujours valides. Si l’indice SP500 passe en dessous de sa ligne de cycle avant d’atteindre ces objectifs, nous pourrions voir une correction marquée menant vers le cycle de 20 semaines.
Dans ce cas l’objectif de 6105,28 et 6087 seront devenus invalides.
Le prochain bas attendu pour le cycle de 80 jours est le 14 décembre. Le pic du précédent cycle de 80 jours s’est formé le 26 septembre à 5 767,37, et comme le prochain bas marquera la fin du cycle de 20 semaines, nous prévoyons que le prochain pic se forme plus tôt dans le cycle, dans sa partie gauche.
Du bas du 5 août au récent bas de 80 jours du 7 octobre, j’ai tracé une ligne de tendance pour suivre les cycles (la ligne bleue sur le graphique).
Si l’indice SP500 casse en dessous de cette ligne, cela nous aidera à identifier à la fois le prochain pic de 80 jours et le crucial pic de 20 semaines.
Attendez-vous à ce que le pic du cycle de 80 jours se produise autour du 11 novembre. La tendance du cycle est actuellement à la hausse, avec un taux de réussite élevé de 100 %.
Feuille de route du cycle de 80 jours.
Le cycle actuel de 80 jours a commencé le 8 octobre.
Le 9 Octobre, l’indice SP500 a franchi sa ligne de cycle, offrant un objectif pour le pic de 20 jours.
Après avoir atteint ce pic, l’indice S&P 500 devrait entamer une correction et trouver un soutien sur sa ligne de cycle.
Ensuite, le marché devrait reprendre sa tendance à la hausse pour former son pic de cycle de 40 jours.
Après la formation de ce pic, le marché devrait descendre en dessous de sa ligne de cycle, fournissant un objectif à la baisse pour le cycle de 40 jours, dont le bas est prévue pour le 11 novembre.
Ensuite, l’indice S&P 500 devrait commencer un nouveau mouvement haussier vers le prochain pic de cycle de 80 jours, en franchissant à nouveau sa ligne de cycle et en offrant un objectif à la hausse.
Une fois le cycle de 80 jours formé, le S&P 500 repassera sous sa ligne de cycle, fournissant un objectif à la baisse pour le prochain creux de 80 jours.
Pendant ce temps, le marché devrait former un premier creux autour de la dernière semaine de novembre, avant de remonter vers sa ligne de cycle, qui servira de résistance, avant de descendre pour former le creux de 80 jours autour du 14 décembre.
Cadre temporel mensuel
En examinant le cadre temporel mensuel, le dernier cycle de 18 mois était en octobre 2023.
Nous prévoyons le prochain que le prochain bas se forme au cours du premier trimestre de 2025. Une question clé est de savoir à quel point la correction sera significative durant le prochain cycle de 18 mois.
Typiquement, l’indice SP500 devrait passer en dessous de sa ligne de cycle, fournissant un objectif à la baisse.
Considérons différents scénarios pour ce cycle de 18 mois.
Étant donné la tendance haussière actuelle, il est probable que l’indice SP500 trouve seulement un soutien sur sa ligne de cycle.
En mars et avril, nous nous attendons à ce que le cycle de 18 mois soit compris entre 5 400 et 5 500.
Ce scénario est plausible puisque nous sommes déjà dans le 12e mois de ce cycle, suggérant que le prochain pic se produira tard dans le cycle, dans la partie droite du cycle, ce qui est généralement favorable pour le marché avec seulement des corrections modérées.
Cependant, si nous observons un déclin marqué lors de la prochaine correction, cela indique que des cycles de plus longues durées, comme les cycles de 3,5 ans ou de 9 ans, pourraient exercer une pression à la baisse plus importante.
Le scénario baissier suggère que le pic pourrait se former ce mois-ci ou le mois prochain, entraînant un déclin significatif.
Pour que l’indice SP500 tombe en dessous de sa ligne de cycle, il devrait chuter jusqu’à environ 5 000.
Voici les lignes de cycle pour les mois à venir :
– Octobre : 4 800
– Novembre : 4 980
– Décembre : 5 160
– Janvier 2025 : 5 108
– Février : 5 180
– Mars : 5 378
Selon le moment et l’endroit où l’indice SP500 franchit sa ligne de cycle, nous pourrons prédire où le prochain bas pourrait se produire.
Conclusion
Pour résumer, l’indice SP500 est actuellement dans une phase haussière.
Cependant, nous nous attendons à ce que le bas du cycle de 20 semaines se forme bientôt.
Après l’établissement de ce bas, nous pouvons anticiper une remontée vers le pic du cycle de 18 mois.
Ensuite, le marché commencera une correction en route vers le bas du cycle de 18 mois.
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