PARIS CAC40 Indice Analyse
Histoire de l’Indice Paris CAC 40 et Instruments de Trading.
Puisque c’est la première fois que je présente l’analyse du CAC 40 de Paris sur mon site, je voudrais d’abord introduire un peu d’histoire sur l’indice CAC 40 de Paris et les instruments disponibles pour négocier cet indice.
Cet article plonge dans l’histoire de l’indice CAC 40 et explore divers instruments de trading disponibles pour les investisseurs cherchant à capitaliser sur les mouvements de cet indice.
L’indice CAC 40, abréviation de « Cotation Assistée en Continu », est un indice boursier français de référence qui représente les 40 plus grandes entreprises cotées en bourse sur Euronext Paris.
Le CAC 40 a été lancé le 31 décembre 1987, avec une valeur de base de 1 000 points. Il a été développé par la Bourse de Paris, qui est devenue plus tard partie d’Euronext suite à sa fusion avec la Bourse d’Amsterdam en 2000. L’indice a été créé pour fournir une vue d’ensemble du marché boursier français. Le CAC 40 est un indicateur clé de l’économie française et est largement suivi par les investisseurs tant au niveau national qu’international.
Instruments de Trading pour le CAC 40
Pour les investisseurs intéressés par le trading de l’indice CAC 40, divers instruments sont disponibles. Chacun présente ses propres avantages et considérations. Voici quelques options populaires :
Contrats à Terme.
Les contrats à terme sont des accords standardisés pour acheter ou vendre un actif spécifique à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Les contrats à terme CAC 40 se négocient sur Euronext Paris et permettent aux investisseurs de spéculer sur la valeur future de l’indice.
Avantages:
Effet de levier : Les contrats à terme permettent souvent un effet de levier important, permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un montant de capital réduit.
Liquidité : Le marché des contrats à terme CAC 40 est généralement liquide, facilitant l’entrée et la sortie des trades.
Couverture : Les contrats à terme peuvent être utilisés pour se couvrir contre d’éventuelles pertes dans un portefeuille.
Considérations :
Complexité : Le trading de contrats à terme peut être complexe et nécessiter une compréhension approfondie des dynamiques de marché.
Exigences de marge : Les traders doivent maintenir une marge, ce qui peut entraîner des coûts et des risques supplémentaires.
Fonds Négociés en Bourse (ETFs)
Les ETFs qui suivent l’indice CAC 40 sont un autre instrument de trading populaire. Ces fonds permettent aux investisseurs d’accéder à l’indice sans avoir à acheter des actions individuelles.
Avantages :
Diversification : Les ETFs offrent une diversification instantanée en détenant un panier d’actions constitutives de l’indice.
Liquidité et flexibilité : Les ETFs peuvent être négociés comme des actions sur la bourse, offrant une flexibilité dans le trading.
Coûts inférieurs : En général, les ETFs ont des ratios de dépenses inférieurs comparés aux fonds mutuels.
Considérations :
Erreur de suivi : Certains ETFs peuvent ne pas suivre parfaitement l’indice en raison des frais de gestion et d’autres facteurs.
Risque de marché : Comme tout investissement en actions, les ETFs sont soumis à des risques de marché.
Contrats sur Différence (CFDs)
Les CFDs sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix sans posséder l’actif sous-jacent. Ils sont disponibles pour l’indice CAC 40 et peuvent être négociés par le biais de diverses plateformes de courtage.
Avantages :
Flexibilité : Les CFDs permettent des positions longues et courtes, permettant aux traders de profiter des marchés à la hausse et à la baisse.
Effet de levier : Comme les contrats à terme, les CFDs peuvent être négociés sur marge, permettant une plus grande exposition avec moins de capital.
Considérations :
Risque de perte : L’utilisation de l’effet de levier peut amplifier les pertes ainsi que les gains.
Frais de courtage : Les CFDs entraînent souvent des spreads et des frais, ce qui peut affecter la rentabilité.
Options
Les options procurent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé avant une date spécifique. Les options sur l’indice CAC 40 peuvent être utilisées à des fins de couverture ou de spéculation.
Avantages :
Flexibilité : Les options offrent diverses stratégies pour les traders, y compris la couverture contre les baisses ou le levier sur des perspectives haussières.
Risque défini : Les acheteurs d’options ont un risque limité au montant de la prime payée pour l’option.
Considérations :
Complexité : Le trading d’options peut être complexe et nécessite une solide compréhension de diverses stratégies et risques.
Décroissance temporelle : Les options perdent de la valeur au fil du temps, ce qui peut affecter la rentabilité.
Analyse des Cycles de Marché à Long Terme : De 9 Ans à 20 Jours
Dans cette analyse, nous explorerons les cycles de marché à long terme, en nous concentrant sur les changements significatifs depuis le creux pandémique de mars 2020, y compris trois cycles notables de 18 mois.
Comprendre le Creux Pandémique et les Cycles de Marché
Le creux de mars 2020, connu sous le nom de creux pandémique, marque le début d’un cycle de 4,5 ans qui pourrait également représenter un cycle de 9 ans. Un débat est en cours concernant le placement du cycle de 9 ans, notamment s’il a commencé en décembre 2018 ou en mars 2020. Quoi qu’il en soit, il est crucial de se rappeler que le creux de mars 2020 de 3632,06 signifie au moins un cycle de 18 mois. Si nous considérons le creux de décembre 2018 comme le creux de 9 ans, nous devons nous demander : pourquoi le creux de mars 2020 est-il inférieur au creux de décembre ? La réponse réside dans l’impact de la pandémie de COVID-19, qui a déformé les formations de cycles typiques, amplifiant les mouvements du marché.
Scénarios et Implications pour les Cycles Futurs
Scénario Un : Décembre 2018 comme le Creux de 9 Ans
Si nous acceptons que décembre 2018 est le creux des cycles de 4,5 ans et de 9 ans, le prochain cycle de 4,5 ans se produira autour de septembre 2022, où le CAC 40 a atteint un creux significatif à 5628,42. Par la suite, nous pouvons nous attendre à un autre creux de cycle entre octobre et novembre 2026.
Scénario Deux : Mars 2020 comme le Creux de 9 Ans
Si nous considérons le creux de mars 2020 comme le dernier creux de 9 ans, le prochain cycle de 4,5 ans est anticipé entre décembre 2023 et janvier 2024. Le CAC 40 a connu un creux en octobre 2023, indiquant une longueur potentielle de cycle de 46 mois, s’alignant étroitement avec la moyenne de 51 mois pour le CAC 40. Dans ce scénario, le prochain cycle de 4,5 ans ou de 54 mois est dû autour d’août 2027.
Croisements de Lignes de Cycle et Signaux de Marché
Comme discuté dans des articles précédents, lorsque le marché traverse sa ligne de cycle ou FLD, cela confirme la conclusion d’un cycle. Pour qu’un signal soit valide, la ligne médiane du prix doit croiser la FLD plutôt que de simplement la toucher, afin d’éviter des signaux faux lors de distorsions du marché, comme la baisse liée à la COVID-19.
Sur le graphique ci-dessus, la ligne bleue représente le prix du CAC 40, la ligne verte la FLD de 4,5 ans et la ligne orange la FLD de 9 ans.
En mars 2020, le CAC 40 a trouvé un support sur sa FLD de 9 ans, renforçant l’idée que ce creux pourrait effectivement être le creux significatif de 9 ans.
Depuis le creux majeur de 2011, le CAC 40 a franchi la ligne de cycle de 4,5 ans à 4011 en septembre 2013, indiquant un objectif à la hausse de 5557, avec un pic de 6111,41 atteint en janvier 2020.
Au moment de la formation du premier creux de 4,5 ans après un premier creux majeur, le marché devrait trouver un support sur sa ligne de cycle, c’est ce qui s’est passé en 2016.
Lors de la deuxième formation d’un creux de 4,5 ans, dans ce cas le creux de 9 ans, le marché devrait passer sous sa ligne de cycle de 4,5 ans (FLD) et fournir un objectif à la baisse.
En février 2020, le CAC 40 a franchi sa ligne de cycle au deuxième cercle rouge, à 5420, et a fourni un objectif à la baisse à 4729.
Le 16 mars 2020, le CAC 40 a atteint un creux à 3632,06, atteignant et dépassant son objectif.
Attentes Futures pour le Paris CAC 40
En supposant que mars 2020 marque le creux de 9 ans, nous pouvons nous attendre à ce que le prochain creux majeur se produise en janvier 2028, tandis que le creux majeur le plus récent en 2023 est reconnu comme faisant partie d’un cycle de 18 mois.
Selon la théorie des cycles de J.M. Hurst, nous avons suffisamment d’outils pour trader avec succès ces cycles de temps plus courts.
Gardez à l’esprit que si le creux de 2018 est le dernier creux de 9 ans, alors le prochain cycle de 9 ans devrait être autour de 2027.
Lors de la formation du prochain creux de 9 ans, le CAC 40 devrait passer sous sa ligne FLD de 9 ans (la ligne orange), fournissant un objectif à la baisse.
Puisque nous ne tradeons pas le marché à long terme, savoir si le creux de 9 ans est en décembre 2018 ou en mars 2020 n’est pas le plus important, mais cela fournit un aperçu de la tendance à long terme pour les investisseurs.
Commençons notre analyse par le cycle de 18 mois.
Le Prochain Cycle de 18 Mois
Le dernier creux a eu lieu le 23 octobre à 6773,82, avec le prochain creux significatif attendu entre février et mars 2025, comme indiqué par la ligne verticale bleue en pointillés.
Les demi-cercles verts en bas du graphique représentent le cycle de 9 ans.
Prévisions de Pics de Marché
Bien que le pic anticipé ait initialement été projeté pour juin ou juillet 2024, nous pouvons analyser le CAC 40 pour obtenir des informations supplémentaires. L’indice parisien a déjà connu un pic sur le côté gauche de ce cycle.
Tant que le marché français n’atteindra pas un plus haut supérieur à celui de mai 2024, nous pouvons désigner en toute confiance le haut de mai comme le pic définitif de ce cycle de 18 mois. Si ce scénario se réalise, cela pourrait ne pas augurer de conditions de marché haussières dans la seconde moitié du cycle.
Anticipation du Prochain Creux
Le prochain creux est attendu autour de mars 2025, comme l’indique la ligne verticale bleue en pointillés sur notre graphique. À ce stade, l’analyse technique suggère que le marché français devrait descendre sous sa ligne de cycle de 18 mois (FLD), représentée par la ligne verte.
Actuellement, l’indice CAC 40 se négocie près de cette ligne. Pour octobre 2024, la ligne de cycle est à 7492,03. Si l’indice CAC 40 tombe sous ce seuil dans les mois à venir, nous pourrions voir un objectif à la baisse potentiel de 6724,8, indiquant une baisse de 10 %.
Considérations sur les Cycles à Long Terme
En supposant que le dernier cycle de 9 ans a commencé en mars 2020, le demi-cercle représentant ce cycle est illustré en bas du graphique. Si mai 2024 marque le pic du cycle de 9 ans, nous pourrions nous attendre à une tendance moins haussière à neutre dans la seconde moitié de ce cycle, car le pic s’aligne avec le cycle global.
Le Cycle de 40 Semaines dans l’Indice Paris CAC 40
Alors que nous entrons dans le deuxième cycle de 40 semaines suivant le creux d’octobre 2023, il est important de noter que ce cycle semble moins haussier par rapport au premier.
Le précédent creux du cycle de 40 semaines a eu lieu le 5 août, à un niveau de 7029,91, s’alignant avec l’objectif à la baisse fixé pendant la semaine du 10 juin, lorsque le CAC 40 est tombé sous sa ligne de cycle à 7687,30, indiquant un objectif potentiel de 7115,51 — une baisse de 572 points, ou 7,44 % en bénéfices potentiels.
Depuis ce creux, le marché a rebondi, rencontrant une résistance à sa ligne de cycle, représentée par une ligne bleue sur le graphique. Actuellement, le CAC 40 a du mal à franchir cette résistance, probablement en raison de la pression des cycles plus longs.
En regardant vers l’avenir, nous anticipons que le prochain creux du cycle de 40 semaines se formera d’ici la fin de mars 2025, marqué par une ligne verticale bleue en pointillés. Les prochaines lignes de cycle et leurs objectifs potentiels sont esquissés pour les quatre prochaines semaines, au cas où le CAC 40 franchirait sa ligne de cycle.
Pour un signal de trading valide, rappelez-vous que le prix médian doit passer au-dessus de la ligne de cycle, et non simplement une partie du graphique à barres, spécifiquement le plus haut hebdomadaire.
En bas du graphique, les ondes sinusoïdales bleues représentent le cycle de 40 semaines.
Si le pic de 7804 du 23 septembre est effectivement le pic du cycle, et en considérant que le pic pour ce cycle était anticipé autour de la mi-décembre, une baisse pourrait suivre, car le pic s’est produit sur le côté gauche du cycle.
Cependant, la confirmation est essentielle. Nous devons surveiller de près l’interaction du CAC 40 avec sa ligne de cycle. Un croisement au-dessus de cette ligne pourrait indiquer un pic plus élevé que le pic de septembre.
Depuis le début de l’année, nous avons deux signaux, tous deux profitables : un en décembre 2023 et un autre en juin 2024, tous deux affichant un succès de 100 %.
Le tableau ci-dessous représente les objectifs potentiels pour le CAC40, si l’indice traverse à la hausse sa ligne de cycle.
Le Cycle de 20 Semaines dans le CAC40
Depuis le creux significatif d’octobre 2023, l’indice CAC40 a généré trois signaux de trading basés sur le cycle de 20 semaines.
Premier Signal de Trading
Le premier signal s’est produit durant la semaine du 27 novembre, lorsque le CAC40 a franchi sa ligne de cycle à 7 264.
Cette cassure a donné un objectif à la hausse de 7 755.
L’indice a réussi à atteindre cet objectif le 12 février, poursuivant son mouvement pour atteindre un sommet de 8 259.
Deuxième Signal de Trading
Le deuxième signal est apparu à la baisse à 8 166, indiquant un objectif potentiel de 8 073.
Le marché a ensuite connu un fort déclin, atteignant et dépassant l’objectif à la baisse, largement influencé par le cycle de 40 semaines prévu pour former un creux en juillet.
Troisième Signal de Trading
Le troisième signal de trading s’est produit durant la semaine du 23 septembre, lorsque le CAC40 a franchi sa ligne de cycle à 7 543, visant 8 057, un profit potentiel de 514 points ou 6,81 %.
Cependant, suite à cette cassure, le CAC40 a diminué et se négociait autour de sa ligne de cycle la semaine dernière.
Analyse du Cycle
Si le sommet de 7 804 représente le pic du cycle de 20 semaines, et étant donné que le pic s’est produit dans la partie gauche du cycle (translation temporelle gauche), nous pouvons anticiper une poursuite de la baisse.
À ce stade, le CAC40 devrait idéalement passer en dessous de sa ligne de cycle, conduisant à un objectif à la baisse.
Perspectives Futures
En regardant vers l’avenir, le prochain cycle de 20 semaines est prévu pour le 25 novembre,
et le CAC40 devrait passer en dessous de sa ligne de cycle.
Après avoir formé le creux du cycle de 20 semaines, le CAC40 devrait rebondir, utilisant sa ligne de cycle comme résistance avant de reprendre sa tendance baissière vers mars 2025, lorsque les prochains cycles de 40 semaines et de 18 mois sont anticipés.
Le tableau ci-dessous représente les objectifs potentiels pour le CAC40, si l’indice traverse à la baisse sa ligne de cycle.
Le Cycle de 80 Jours dans le CAC40
L’analyse du cycle de 80 jours commence avec le creux significatif du 5 août, qui a conduit à un creux subséquent formé le 16 octobre.
Ce cycle a duré 72 jours, dépassant la durée typique de 80 jours, comme l’indique le modèle nominal de Hurst, de seulement 4 jours.
Le 16 octobre, l’indice CAC40 a trouvé un support crucial sur sa ligne de cycle, s’alignant parfaitement avec les attentes pour le premier cycle de 80 jours suivant un creux majeur.
Au cours de ce cycle, le CAC40 a connu deux faux signaux, indiqués par de légères traversées au-dessus de sa ligne de cycle.
Prochain Creux de 80 Jours
Le prochain creux de 80 jours est anticipé d’ici la fin de l’année, marqué par la ligne verticale en pointillés violette.
Lors de ce prochain creux, le marché devrait passer en dessous de sa ligne de cycle, suggérant un potentiel objectif à la baisse.
Le pic du cycle précédent de 80 jours s’est produit du côté droit du cycle, donc nous prévoyons que le prochain pic se forme du côté gauche. Si le marché échoue à dépasser le sommet du 27 septembre, le sommet de 7,804 sera crucial pour calculer le prochain objectif à la baisse lorsque le CAC40 passera sous sa ligne de cycle.
Surveillance des Signaux du Marché
Il est essentiel de surveiller où le prochain pic de 80 jours se formera, car cela fournira des indications sur le sentiment baissier potentiel sur le marché.
Depuis le creux du 5 août jusqu’au creux du 16 octobre, j’ai tracé la ligne de tendance du cycle de 80 jours (VTL).
Une traversée en dessous de cette ligne confirmera le pic de 80 jours et, plus important encore, le pic de 20 semaines.
L’objectif de 8,171, déclenché le 29 août, reste valide jusqu’à ce que le CAC40 passe nettement en dessous de sa ligne de cycle.
L’Analyse du Cycle de 40 Jours
Le 23 août, le CAC40 a dépassé sa ligne de cycle à 7,520, indiquant un objectif potentiel à la hausse de 7,971, représentant un profit potentiel de 451 points ou 6 %.
Cependant, le 9 septembre, le CAC40 a invalidé cet objectif en repassant en dessous de sa ligne de cycle avant d’atteindre l’objectif.
Pourquoi cela s’est-il produit ?
La technique de trading n’est-elle plus efficace ?
Non, cette situation est souvent due à une pression baissière significative provenant de cycles plus longs, indiquant qu’un sentiment baissier entre sur le marché.
Au moment du premier creux du cycle de 40 jours, nous avions prévu que le CAC40 trouverait un support sur sa ligne de cycle.
Au lieu de cela, le marché est passé en dessous, et la majeure partie du rallye subséquent s’est produite en dessous de cette ligne jusqu’au 26 septembre, lorsque le CAC40 a franchi à nouveau à 7,600, fournissant un objectif de 7,859.
Le lendemain, le CAC40 a atteint un sommet de 7,804, juste 55 points en dessous de l’objectif, soit 0,69 %.
Étant donné que ce sommet était à moins de 1 % de l’objectif, il est considéré comme atteint.
Le marché a ensuite initié une correction et est maintenant sur la bonne voie pour former son deuxième cycle de 40 jours depuis le creux du 5 août.
Comme prévu, dans ce deuxième cycle, le marché est passé sous sa ligne de cycle le 16 octobre à 7,508, établissant un objectif à la baisse de 7,212.
Le creux de ce cycle de 40 jours était de 7,420, presque 200 points au-dessus de l’objectif.
Cela signifie-t-il que la tendance est maintenant haussière ?
Pas nécessairement. Il reste une pression baissière significative provenant de cycles plus longs. Pour invalider cet objectif à la baisse, le marché doit repasser au-dessus de sa ligne de cycle sans atteindre l’objectif à la baisse.
Que se passe-t-il pour le Cycle de 40 Jours ?
Après le deuxième cycle de 40 jours, le marché devrait repasser au-dessus de sa ligne de cycle, fournissant un objectif à la hausse pour le prochain pic du cycle de 40 jours.
Après avoir formé ce pic, le CAC40 devrait repasser en dessous de sa ligne de cycle en direction du troisième creux de 40 jours, prévu autour du 19 novembre (indiqué par la ligne verticale en pointillés bleue).
Si, lors de la formation du prochain creux de 40 jours, le CAC40 ne passe pas au-dessus de sa ligne de cycle et l’utilise comme résistance, nous pouvons nous attendre à ce que le marché baisse jusqu’en mars 2025.
Conclusion
En résumé, l’analyse actuelle du cycle de marché de 18 mois indique une volatilité potentielle à venir. Les investisseurs devraient rester vigilants à l’approche de dates et niveaux de prix clés.