ANATOMIE DES CYCLES DE MARCHÉ
Une vague de prix est une oscillation simple, symétrique et infiniment répétitive du prix, allant d’un creux à un sommet puis revenant.
Comprendre l’anatomie des cycles de marché est fondamental.
Ci-dessus, une illustration graphique de la forme d’une telle vague de prix.
Une seule répétition d’un mouvement ondulatoire est appelée un cycle.
Seuls trois cycles complets sont montrés ci-dessous, mais les cycles s’étendent infiniment vers la droite.
Ces ondes se répètent cycle après cycle.
Par conséquent, une fois la vague identifiée, sa valeur peut être déterminée à tout moment passé ou futur.
C’est cette caractéristique des ondes qui confère un degré de prévisibilité à l’action des prix des actions.
COMMENT FONCTIONNE L’ACTION DES PRIX
LE CYCLE :
Les cycles de marché boursier se composent généralement de plusieurs phases qui reflètent le sentiment collectif, les conditions économiques et la dynamique du marché. Comprendre ces phases peut aider les investisseurs à anticiper les tendances du marché et à prendre des décisions éclairées.
Il y a trois phases différentes qui décrivent complètement une onde :
L’amplitude, la période et les phases.
L’AMPLITUDE
L’amplitude d’une onde est l’étendue de l’oscillation d’un creux à un sommet, reflétant la volatilité.
Pour une vague de prix, l’amplitude est exprimée en dollars et cents, en points pour le marché à terme, ou dans une autre dénomination monétaire selon le marché.
LA PÉRIODE
La période d’une vague est le laps de temps nécessaire pour compléter un cycle complet de cette vague.
La période est exprimée en unités de temps, telles que minutes, heures, jours, semaines ou mois, voire années.
La période est la quantité la plus utilisée dans les principes de J.M. Hurst, et c’est l’un des sujets les plus importants de ses principes.
Hurst a construit son modèle cyclique nominal à partir des périodes.
J’ai déjà publié un article complet sur les périodes.
LES PHASES
Les phases indiquent le stade actuel dans le cycle.
Comme la période, la phase est exprimée en unités de temps, telles que minutes, heures, jours, semaines ou mois, voire années.
Les cycles de marché boursier suivent généralement un schéma répétitif.
Les phases de ces cycles comprennent la phase d’accumulation, la phase de distribution et la phase de baisse.
Chaque phase représente un stade différent dans la tendance globale du marché, des périodes de croissance aux périodes de déclin.
Phase d’accumulation et phase de hausse :
Cette phase se produit après un creux du marché, lorsque les investisseurs commencent à acheter des actions à des prix plus bas, croyant que le pire est passé.
Elle est caractérisée par des volumes d’échanges relativement faibles et des prix stables, alors que l’argent intelligent (investisseurs institutionnels) commence à accumuler des actions.
Le sentiment général du marché est encore négatif, de nombreux investisseurs craignant de nouvelles baisses.
Les investisseurs qui entrent sur le marché pendant cette phase le font souvent en pensant que le pire de la baisse est passé et que de meilleurs temps sont à venir.
Après la phase d’accumulation, la phase de hausse est marquée par une augmentation des prix des actions et une confiance croissante des investisseurs.
Plus d’investisseurs entrent sur le marché, et les volumes d’échanges augmentent alors que le grand public devient optimiste quant aux gains futurs.
Le sentiment des investisseurs devient positif, avec plus de participants exprimant de l’optimisme quant aux gains futurs.
Pendant la phase de hausse, les investisseurs précoces qui ont accumulé des actions pendant la phase précédente voient des gains substantiels.
L’élan se construit à mesure que plus d’investisseurs se joignent, poussant les prix à la hausse.
Cette phase coïncide souvent avec des indicateurs économiques positifs, de solides bénéfices des entreprises et des conditions de marché favorables.
Phase de distribution :
Dans cette phase, le marché atteint son sommet, et les investisseurs précoces commencent à vendre leurs avoirs pour verrouiller leurs profits.
La phase de distribution est caractérisée par une forte volatilité et des volumes d’échanges accrus alors que la pression de vente augmente.
Le sentiment est mitigé, certains investisseurs restant optimistes tandis que d’autres deviennent prudents et commencent à vendre.
Pendant la phase de distribution, l’argent intelligent sort progressivement de ses positions, transférant la propriété à des investisseurs moins expérimentés qui peuvent être en retard.
Phase de baisse :
Cette phase suit la phase de distribution et est marquée par une baisse des prix des actions et un pessimisme croissant.
Les investisseurs commencent à vendre leurs positions, entraînant une baisse du marché.
Cette phase continue jusqu’à ce que les prix se stabilisent et qu’un nouveau cycle commence.
Comprendre ces phases aide les investisseurs à reconnaître les points de retournement potentiels du marché.
L’activité de trading peut diminuer car les investisseurs deviennent averses au risque et hésitent à acheter.
Le sentiment des investisseurs devient négatif, beaucoup de participants s’attendant à de nouvelles baisses.
La phase de baisse peut être douloureuse pour les investisseurs qui n’ont pas reconnu la phase de distribution.
Les prix continuent de baisser jusqu’à atteindre un niveau où les investisseurs orientés valeur les perçoivent comme attractifs, préparant le terrain pour la prochaine phase d’accumulation.
Conclusion
Les cycles de marché boursier sont complexes.
C’est là que le principe des cycles de Hurst peut aider les investisseurs à comprendre les phases distinctes des cycles, et fournir aux investisseurs des informations précieuses sur les tendances du marché pour les points de retournement potentiels, afin d’augmenter leurs profits.
LE PRINCIPE DE SOMMATION
Les vagues de prix ont différentes périodes et amplitudes.
En les combinant, par une simple addition, cela formera l’action de prix complexe observée dans les graphiques de prix des actions et des matières premières.
Ce fait est appelé le Principe de Sommation.
Les mouvements de prix de toutes les actions, tous les contrats de toutes les matières premières sont le résultat d’une telle sommation.
Le processus de sommation est illustré dans les graphiques suivants.
LE PRINCIPE DE SOMMATION
Dans cette figure, notez les valeurs du cycle A (cycle de 20 jours) la ligne verte, et B (cycle de 40 jours) la ligne violette, et C (cycle de 80 jours) la ligne brune au moment représenté.
En utilisant la ligne pointillée,
À ce moment, le cycle A a une valeur de 35, le cycle B a une valeur de 65, le cycle C a une valeur de 70. L’addition de ces trois valeurs donne une somme de 170.
C’est la valeur qui est alors tracée pour l’onde composite D (la ligne bleue) pour ce moment précis.
De même, au moment représenté par la deuxième ligne pointillée, le cycle A est à 48, la valeur du cycle B est 55, et la valeur du cycle C, est 130.
La valeur correspondante de l’onde composite D (la ligne des prix en bleu) est donc 233.
À la ligne pointillée la plus à droite, le cycle A est à 45, le cycle B est à 50, le cycle C, est à 142 et la valeur résultante de l’onde composite D (la ligne bleue) est 237.
Le processus de sommation n’est montré que pour les trois moments indiqués par les lignes pointillées,
Mais si cette même procédure était utilisée pour chaque valeur de temps pour laquelle les cycles A, B et C sont montrés dans cette figure, alors le résultat serait l’onde composite D sur l’intervalle de temps complet montré.
Les cycles A, B et C sont appelés composants de l’onde composite D.
Il est très important de comprendre le principe de sommation, car le résultat de la sommation construit la ligne de prix pour n’importe quelle action, indice ou matière première.
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