Analyse Hebdomadaire du S&P 500: Tendances et Prévisions Cycliques - 31 Mars 2025
Analyse Hebdomadaire du S&P 500:valuation du Cycle de 10 Jours
Le dernier creux du cycle de 10 jours s’est formé le 13 mars. Après ce creux, le S&P 500 a franchi à la hausse sa ligne cyclique à 5631,57, établissant un objectif haussier de 5758,49. Le 25 mars, l’indice a atteint 5786,95, non seulement atteignant cet objectif mais marquant également le sommet du cycle de 20 jours.
Comme prévu, pendant la formation du second creux du cycle de 10 jours, le S&P 500 est passé sous sa ligne cyclique le 28 mars à 5669,37, projetant un objectif baissier de 5552. Cet objectif nécessite une surveillance étroite lundi, car l’atteindre indiquerait que le creux de 20 jours s’est formé sous sa ligne cyclique—généralement un signal baissier. Après l’établissement du prochain creux de cycle de 10 jours, l’indice devrait théoriquement franchir à la hausse sa ligne cyclique et générer un nouvel objectif haussier.
Analyse Hebdomadaire du Cycle de 40 Jours
Le creux de 40 jours le plus récent est survenu le 13 mars. Le rallye subséquent a rencontré une résistance à la ligne cyclique avant de reprendre son déclin. Nous anticipons le prochain creux de 40 jours vers le 16 avril (indiqué par la ligne verticale pointillée bleue).
Analyse du Cycle de 80 Jours
Le 13 mars, le S&P 500 a formé son troisième cycle de 80 jours dans le cycle actuel de 18 mois. Ce cycle de 80 jours a duré 77 jours—9 jours de plus que la moyenne de 68 jours du modèle nominal de Hurst, confirmant une tendance baissière. Dans les marchés baissiers, les cycles s’étendent généralement plus longtemps que pendant les phases haussières.
Ce cycle de 80 jours a culminé dans sa partie droite (flèche violette). Comme il s’agit du quatrième et dernier cycle de 80 jours du cycle de 18 mois, le prochain sommet devrait théoriquement se former dans la partie gauche, près de sa ligne cyclique sans la franchir à la hausse. Nous prévoyons une résistance suivie d’un déclin vers le creux du cycle de 18 mois vers le 29 mai ou début juin.
Si le S&P 500 franchit nettement sa ligne cyclique de 80 jours, nous devrons peut-être reconsidérer la classification du creux du 13 mars. Bien que certainement un creux de cycle de 80 jours, il pourrait potentiellement marquer le creux du cycle de 18 mois dans de telles circonstances.
Feuille de Route Actuelle
Après l’établissement du nouveau cycle de 80 jours le 13 mars, le S&P 500 a franchi sa ligne cyclique le 24 mars à 5 642,92, générant un objectif de 5 781,27 (représentant 138,31 points ou 2,45% de gain potentiel). Le cycle de 20 jours a culminé le 25 mars à 5 786,95.
L’indice a commencé à corriger vers son prochain creux de 20 jours, attendu lundi 31 mars. Durant cette formation, le S&P 500 devrait trouver un support à sa ligne cyclique avant de rebondir vers le sommet du cycle de 40 jours. Suite à ce sommet, l’indice franchira probablement sa ligne cyclique à la baisse, fournissant un objectif baissier pour le creux du cycle de 40 jours vers le 16 avril (±2 jours).
Techniquement, le S&P 500 devrait ensuite franchir sa ligne cyclique à la hausse vers le sommet du cycle de 80 jours, le franchissement fournissant un objectif haussier. Cependant, étant dans le cycle final de 80 jours de ce cycle de 18 mois, le marché pourrait ne pas atteindre cet objectif ou même franchir sa ligne cyclique.
Après la formation du sommet du cycle de 80 jours dans la partie gauche, le S&P 500 reprendra probablement son déclin. Avant d’atteindre le prochain creux du cycle de 80 jours, l’indice devrait établir un creux initial début mai, rebondir en utilisant la ligne cyclique comme résistance, puis décliner pour former un creux autour de 5 446,96 ou plus bas d’ici le 29 mai.
Perspectives à Long Terme
D’ici fin mai, nous devrions déterminer si le S&P 500 entre en territoire de marché baissier ou reste dans un marché haussier, selon où se forme le cycle de 18 mois. Cela confirmera si le marché haussier reste intact ou si nous sommes dans un cycle plus long de 54 mois.
Si notre analyse à long terme est correcte, le S&P 500 devrait limiter sa correction à la ligne cyclique de 18 mois, approximativement 5 385 début juin. Un franchissement net sous cette ligne indiquerait avec une grande confiance que le marché haussier est terminé, ciblant potentiellement 4625 (un déclin de 14%) et nécessitant un changement vers un scénario baissier.
Comme mentionné précédemment, nous devrions maintenir deux scénarios:
– Si le S&P 500 rebondit fortement après avoir formé un creux près de sa ligne cyclique, le marché haussier reste viable
– Tout franchissement estival sous la ligne cyclique de 18 mois avertirait d’un déclin potentiel supplémentaire
Si le cycle de 18 mois se forme comme prévu à la fin du mois de mai et s’aligne avec sa ligne cyclique, cela signifie-t-il que le S&P 500 atteindra un nouveau sommet historique lors du rebond suivant la formation du creux du cycle ?
Pas nécessairement—tout dépend du moment et du niveau où le S&P 500 franchira d’abord sa ligne de cycle de 20 semaines, puis celle de 40 semaines.
Concernant la ligne de cycle de 20 semaines, il est encore trop tôt pour déterminer sa position exacte après la semaine du 27 mai. À cette date, la ligne de cycle de 20 semaines est estimée à 5 740. En supposant que le creux du cycle de 18 mois se forme à 5 446,96, l’objectif potentiel à la hausse serait de 6 034.
Ci-dessous se trouve le tableau des lignes de cycle de 40 semaines avec les objectifs potentiels pour les deux prochains mois.
Pour rappel, si le S&P 500 forme un creux plus bas ou plus haut que 5 446,96, l’objectif sera recalculé selon l’analyse des cycles de Hurst.
Comme mentionné dans ma mise à jour précédente, il est très peu probable que le S&P 500 atteigne un nouveau sommet historique avant l’été. Pour anticiper un tel mouvement, l’indice devra franchir à la fois ses lignes de cycle de 20 semaines et de 40 semaines.
De plus, pour qu’un signal soit valide, il est déclenché lorsque le prix médian traverse la ligne de cycle, et non pas n’importe quelle partie du graphique.
Feuille de route du cycle de 18 mois
Pour la feuille de route du cycle de 18 mois, nous utilisons la ligne de cycle de 20 semaines comme référence. Le point de départ est le creux du dernier cycle de 18 mois, qui s’est formé en octobre 2023.
À partir de ce point, comme prévu, le premier cycle de 20 semaines a trouvé un support sur sa ligne de cycle à 4 953 en avril 2024. Le S&P 500 a ensuite rebondi, atteignant un sommet du cycle de 40 semaines à 5 669,67 en juillet 2024.
Durant le deuxième cycle de 20 semaines et le premier cycle de 40 semaines, comme anticipé, le S&P 500 est passé sous sa ligne de cycle, fixant un objectif baissier de 4 939 en août 2024. Cependant, le creux du cycle de 40 semaines à 5 119,26 n’a pas atteint cet objectif, ce qui était un signal haussier. Le S&P 500 a ensuite franchi de nouveau sa ligne de cycle à la hausse, atteignant et dépassant un nouvel objectif haussier.
Après avoir formé son troisième sommet du cycle de 20 semaines en décembre 2024, le S&P 500 a continué à évoluer le long de sa ligne de cycle, formant finalement son troisième creux de 20 semaines le 13 janvier 2025. L’indice a ensuite franchi sa ligne de cycle à la baisse, atteignant un objectif baissier précédemment défini.
Au moment de cette mise à jour, voici où nous en sommes actuellement.
Conclusion
Nous sommes dans la phase finale de ce cycle de 18 mois avec une zone cible entre 5 446,96 (objectif de 40 semaines) et 5 385 (ligne cyclique de 18 mois). Nous devons rester conscients de la possibilité d’une formation de cycle de degré temporel supérieur, comme le cycle de 54 mois, qui présagerait un déclin supplémentaire.